今天上午 ，A股调整。上午收盘
，上证指数下跌0.58%，深证成指下跌1.94% ，创业板指下跌2.29%
，科创综指下跌0.87% 。全市场半日成交额为17478亿元，逾4300只个股下跌
。

　　算力产业链上午大跌，光通信概念领跌。“易中天
”集体下跌
，天孚通信跌超7%，腾景科技、环旭电子 、永鼎股份
、长飞光纤、光库科技等个股大跌 。另外 ，沪电股份 、工业富联
、联讯仪器等龙头股也大跌
。

　　光通信概念今天上午调整
，背后诱因与6月5日存储芯片板块大跌有相似之处。

　　6月5日，市场传出“英伟达Vera Rubin存储用量减半”的消息 ，兆易创新、江波龙 、德明利等龙头股纷纷大跌 。该传言出处是半导体研究机构Semi Analysis发布的研报。研报表示
，英伟达可能将在Vera CPU上使用更小的96GB SOCAMM，而非此前预期的192GB
。预计Rubin NVL72机架中的SOCAMM DRAM容量将从每个机架约55TB减少到约28TB。

　　昨日 ，Semi Analayis又发布研报
，目标指向CPO（共封装光学）和800V DC 。研报表示，英伟达主推的单端800伏直流（800V DC）方案虽将迎来行业大范围应用 ，但规模化出货时间已推迟至2028年及以后
。

　　市场对CPO2027年的落地预期过于乐观
，相关进程将明显延后。机构下调2026年—2027年规模化部署型CPO的出货预期，扩容升级型CPO的大规模量产市场预期原本为2027年—2028年 ，本次判断其真正放量要到2029年 。同期非共封装光学（NPO）项目将陆续上量，利好光模块收发器厂商
。

　　今天一早
，市场又传出一篇英伟达网络部门高管采访的报道，该高管似乎反驳了Semi Analysis的说法 ，并且在CPO问题上表达了基本相反的观点。

　　关于CPO产业的具体进展
，目前可以考证的公开资料是，“NVIDIA英伟达网络 ”微信公众号6月2日消息 ，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产
，新一代Spectrum-X交换机基于光电一体封装技术构建，支持NVIDIA Vera Rubin平台在数据中心进行横向扩展和跨区域扩展部署AI工厂 。

　　也有分析人士表示 ，算力板块的波动
，更多是前期大涨之后的交易层面因素
。在全球一系列流动性事件扰动下，科技股高波动状态可能延续 ，市场或借此完成一轮结构上的再平衡。

　　今天上午
，保险、银行
、白酒等板块上涨 。

　　银行板块中，个股全线上涨 ，六大行建设银行、工商银行 、农业银行
、中国银行、交通银行 、邮储银行涨幅明显，其中
，建设银行上涨2.41%，股价再创历史新高
。

　　数据显示 ，A股上市银行2025年全年合计现金分红约6456亿元
，较2024年增加130多亿元，再创历史新高。2025年上市银行年度分红总额较上年增长2%左右 ，延续了整体稳健增长的态势 。

　　从结构上看
，国有六大行依然是分红主力军。数据显示，国有六大行2025年度现金分红总额为4274.24亿元 ，占整体A股上市银行分红总额的66.2%
。其中
，工商银行与建设银行全年分红均超千亿元，已连续多年分红突破千亿元大关。

　　白酒板块中 ，“茅五泸
”（贵州茅台
、五粮液（维权）、泸州老窖）齐涨
，贵州茅台上涨1.6% 。保险板块中，五大险企业中国人寿 、中国平安
、中国人保、中国太保 、新华保险全部上涨‌
。

　　（文中行情图片来自同花顺
、Wind ，封面图为AI生成）